创新.重构产业!记2020普华医疗CEO年会之杭州站
2020-12-01
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11月28日,第十二届中国医药企业家科学家投资家大会在杭州开幕。作为中国医药行业规格最高、影响力最强、规模最大的行业盛会,大会吸引了近2000名医药行业企业家、科学家、投资家参与。


本次大会主题为“创新.重构产业"。作为普华资本CEO活动杭州站,医疗投资管理合伙人周密、医疗投资合伙人汪军携普华系CEO共同参加了此次盛会,并分别发表主题演讲《中国IVD行业投资趋势展望》、《社会资本赋能医药创新企业》。

 

以下为经小编整理的演讲精彩观点分享:


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中国IVD行业投资趋势展望


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医疗投资管理合伙人-周密

      


中国IVD市场当前供需两旺,进入高速增长期


需求端

随着人均可支配收入增长、医保覆盖度增加、医疗消费理念成熟等趋势,国内需求快速释放。2017年全国医院检查收入2806亿元,其中2200亿元是体外诊断,年增速>10%。国内人均IVD消费由2016年5美元增长至2018年7.1美元,两年增长42%。短期目标对比全球人均消费9.1美元,仍有30%空间。长期目标对比欧美日人均消费30-62.8美元,将有3.2-7.8倍的增长空间。


供给端

2018年国内IVD产品市场规模713亿元,2014-2018平均增速24.9+%,远超于全球5%的平均增速,并将长期保持15%以上整体增速。细分领域中生化、免疫国产替代态势明确,分子诊断、病理、微生物、POCT等与国外依然差距较大。


中国IVD市场总体格局外企份额过半

国产替代加速


细分市场份额

中国市场生化占比较高、分子诊断占比较低。免疫诊断、生化诊断占比合计51%。


外企份额过半

“罗、雅、丹、西、希”五大外资巨头市占率约55%。血液体液诊断细分领域全球巨头希森美康市占率约6.6%。


国产替代加速

迈瑞医疗体外诊断收入2018年46.3亿,市占率NO.6约6.5%。安图生物2018年营收19.3亿,市占率 NO.7约2.7%。万孚生物国内营收12.6亿,市占率1.8%。迈克生物自营收入9.9亿,市占率1.4%;。


中国IVD市场需求端三条主趋势明显


普检“中心化”与“去中心化”并存

三级医院普遍采用“生化免疫级联流水线”,外资巨头市占率超过60%,国内龙头快速跟随。同时分级诊断政策快速落地,基层医疗能力建设加速,五大急救中心建设全面铺开,引爆了门急诊+基层诊断需求。


特检“需求升级”

随着社会经济水平和居民健康意识的提升,多个领域的特检项目存在巨大的“消费升级”需求,尤其是各种肿瘤早筛、妇幼健康类产品存在巨大机会和空间。


我们的IVD投资布局策略


重点布局的方向主要在中心化(门急诊,中心实验室和第三方检验)、去中心化(临床科室中伴随诊断和早筛早诊、五大急救中心、慢病和康复管理)和医学检验标准化(质量管理、生物安全、产业链补齐)。


在标的选择偏好主要有细分领域国产替代、弯道超车(项目/技术)和全球创新/全球IP/全球市场,重点关注成本控制能力(应对医保控费压力)和自动化、高通量、多联检功能(应对中国的问诊人口压力)



社会资本赋能医药创新企业


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医疗投资管理合伙人-汪军



疫情催发资本拥抱医疗产业的时代

全球医疗健康产业在2020年Q1融资总额超过了120亿美元(约合841亿人民币),融资金额同比增长超过10%,生物医药、数字医疗占比最大。


国内医疗健康企业在2020年Q1大额融资交易数量极多,有47起投资事件单笔融资金额超过1亿人民币;疫情将推动IVD、互联网医疗等更多细分领域的加速发展。


港股上市热度不减,

科创板热度持续升温,创业板注册制马力全开


2019年6月科创板开板,同年7月22日,包括南微医学、心脉医疗在内的首批公司上市,此后两年多的时间里,共上市40家企业,远远超过同期深交所及港交所创业板企业上市数量。


创业板注册制受理企业类型丰富医疗服务、改良型新药、CSO等迎来全新资本机遇、备受关注。


新药板块蓬勃发展


双抗

投资合作热潮不断,交易金额十数亿元,国内双抗进展最快的在II期临床。


ADC

ADC领域迎来集中收获期,2019年3款药物获批上市引爆ADC。


细胞治疗

2018年起进入快速发展期,80余企业累计融资总额超70亿元。


基因治疗

基因治疗打开无限想象空间,资本持续看好,但真正产生市场价值的产品有待出现。


核酸药物

进入发展快车道,国外未来5年上市产品有望占据百亿市场,国内公司竞争环境良好,给企业家、政府部分、投资机构留有很大机会。